《创业公司融资指南》

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关于我们的研究

我们的数据驱动研究揭开了初创公司融资过程的神秘面纱,并回答了许多创业者关于风投支持的融资需要哪些资金的问题。

我们的研究方法

为我们的研究做出贡献

我们的研究是可能的,因为调查反馈和创业公司创始人提交的演讲稿。要分享你的融资经验、过程和结果,请接受我们的创业公司融资调查。所有调查数据都是汇总的,每个人的回答都是严格保密的。


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以创始人调查为例


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看看我们的投资者调查

种子前创业融资:所有你需要知道的

增加pitch deck的审查对创始人有利

与2019年不同,在2020年,投资者在他们感兴趣的甲板上花费更多时间,迅速通过没有切割的甲板。这意味着VCS很快就判断,并且音高甲板必须抓住他们对第一夫妇幻灯片的兴趣。

Pre-seed Startup funding pitch deck trends

我们的数据还表明,第一印象很重要:风险投资家在随后访问成功桥牌上花的时间更少,但在随后访问不成功桥牌上花的时间更多。一个不突出的公司叙述可能会引起投资者更加挑剔的第二目光。

3在预先种子间距甲板审查中的换档

对种子公司来说,三个关键的pitch deck元素成为了重点。与2019年相比,2020年投资者在竞争格局部分多花了51%的时间,在产品部分多花了46%的时间,在商业模式部分多花了28%的时间。这些转变表明,投资者希望处于种子期的公司看起来像成熟的企业:公司需要详细的货币化计划,产品至少处于alpha或beta阶段,并对自己在竞争激烈的市场中的位置有深刻的理解。

预先种子pitch deck风险投资审查数据

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预种子pitch deck趋势:与2019年相比,2020年投资者在竞争景观部分多花51%的时间,在产品部分多花46%的时间,在商业模式部分多花28%的时间。点击Tweet.

预种子创始人离开硅谷

与2019年相比,2020年除美国西部以外的所有地区的代表都有所增加。由于疫情的影响,初创公司的融资变得虚拟化,越来越多的创业者开始从传统的硅谷中心以外的地方创办公司。但技术差距仍然存在,因为来自美国东北部和西部的创业者往往在种子期前融资方面更成功。

在美国,预种子创业公司的融资在哪里

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预先种子间距甲板分析

相比之下,创始人应该从他们的桥牌中删除那些不能立即推进叙述的部分:例如,在我们的调查中,没有一个成功的桥牌使用了目录。

为创业公司筹集资金准备幻灯片
为创业公司筹集资金而准备的预种子演讲幻灯片

预先种子Pitch甲板模板

为了帮助预先制作者创造有效的音高甲板,我们推出了逐步推出了艺术和科学的校准展台建设的艺术和科学。本指南构建了我们的预先研发研究,并突出了与以后的圆形相比的预先种子甲板的独特。我们还创建了创始人可以使用独特的公司故事定制的甲板模板。

下载指南和模板

种子创业公司融资:你需要知道的一切

2020-21,两个关键因素被出现为“制造或打破”种子筹款间距的因素。高度参与的投资者寻找强大的商业模式,并在他们最终基于基金的种子阶段公司中引人注目的牵引力。

盈利计划和市场吸引力是关键区别

在种子阶段的公司中,对货币化计划的关注变得更加突出。投资者需要在展板中使用彻底而又现实的商业模式,他们会花94%的时间来仔细审查获得资金的展板中的这些部分。

种子初创公司还必须简明扼要地展示他们的市场牵引力。VCS将向牵引结果有限或难以令人信服的公司提供额外的审查。事实上,投资者在没有收到资金的甲板的市场牵引部分花费了78%的时间。

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种子期融资趋势:投资者在@DocSend数据集的商业模式部分花费了94%的时间,这些部分最终获得了融资。点击Tweet.

一款全面推出的产品正在成为种子创业公司的标准

在种子阶段,产品准备就绪已变得至关重要。在我们的数据集中,产品部分的平均观看时间第二长。但企业需要的不仅仅是一个漂亮的产品展台:它们甚至在尝试融资之前,就应该让自己的产品尽可能接近上市日期。在我们的数据集中,大多数公司(58%)已经在融资时推出了他们的产品。这表明,GA发布产品已经成为一种常态,这是公司必须采取的步骤,甚至被认为是“可投资的”。

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联系更多的投资者并不会产生更好的结果

对于你的种子轮,联系一定数量的投资者可以产生更多的会议。然而,在与约100名投资者接触后,回报就开始递减,我们调查的许多公司都通过不那么广泛的投资者拓展策略获得了会面机会。此外,我们的数据显示,接触的投资者数量和筹集的资金数量之间没有明显的趋势。坚持不一定会有回报:种子期创始人应该专注于联系那些1)在他们的领域为公司提供资金,2)开出他们想要的金额的支票的投资者。

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种子节距甲板分析

成功和不成功桥牌的部分顺序是相似的:两组都有特定的部分,该部分大致位于相同的位置。除了少数包含目录的公司外,几乎所有平台都将公司目标、问题、解决方案和市场规模的核心部分放在前面。这种相似性表明,在推销演讲稿中吸引投资者注意力的东西正变得越来越统一:这四个部分对于你进入风投公司是至关重要的。

种子沥青甲板模板

为了帮助种子阶段创始人构建有效的音高甲板,我们推出了一个逐步的艺术和科学音乐科学建设的科学指南。该指南建立在我们的种子研究中,并展示了种子甲板如何与种子预甲板不同。我们还创建了创始人可以使用独特的公司故事定制的甲板模板。

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首轮创业融资:你需要知道的一切

成功地举办了一个筹款呼叫,以获得更前瞻性的方法。圆形更大,会议验收率要高得多。投资者希望看到未来的可扩展性和定位。

成功的A轮桥段着眼于未来

系列圆形桨甲板都与投资者建立长期信心。在这个阶段,公司需要展示财政责任的坚实轨道记录以及客户保留策略和市场份额增长等面向未来的指标。由于此阶段的甲板应该向前看,并且往往会更长:我们调查中的甲板平均为25页。然而,由于一系列投资者如此专注,并且确切地知道他们正在寻找的东西,他们在甲板上花费的时间往往低于早期的公司。

串行甲板订单模板用于启动筹款

牵引力需要具有可重复性和多样性

A轮融资平台较长的原因之一是,企业需要强大的牵引力。早期阶段的公司可能只显示一种类型的吸引力,而首轮融资的公司需要显示多种形式的吸引力——比如奖励或盈亏指标——以向风投表明产品/市场的适合程度。此外,公司需要证明,这些类型的牵引力在长期内是可重复的。

为创业公司融资提供的A轮演讲平台牵引力例子

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仔细选择你的主要投资者

近乎所有(88%)的公司成功提出的公司以前的投资者参加了一轮系列。但公司如何选择谁领导圆形?只有8%的公司报告基于品牌名称选择领先地位;相比之下,30%选择了他们的铅,因为它们具有特定的行业特定的经验,23%,因为他们的铅提供了最佳的术语。这些数字显示检查问题上的名称小于所做的交易类型或领域专业知识和联系领先投资者可以提供。

如何选择创业融资的投资人、风险投资家、天使投资人

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A系列Pitch Deck分析

在首轮融资中,投资者往往会在三个关键部分花更多时间。在这个阶段,产品和商业模式部分是至关重要的,因为Series A公司需要为比早期阶段更成熟的产品提供可靠的盈利计划。与此相关,业务模型部分需要显示随时间变化的可伸缩性。与种子和预种子轮相比,这个阶段的投资者对目标、竞争和“为什么是现在?”,因为那些已经进入竞争激烈的A轮融资的公司往往已经在市场中明确了自己的定位。

系列A pitch deck幻灯片部分

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A轮投资的趋势:在A轮投资中,投资者往往会花更多的时间在三个关键部分上:产品、商业模式、解决方案与目标、为什么是现在,以及种子平台的竞争。点击Tweet.

初创公司融资中的性别和种族偏见

多元化和代表性不足的创始团队的进展是混合的

2020年是多样性和代表性成为突出问题的一年,我们的数据显示,早期(预种子和种子)创始团队的筹资进展喜忧参半。一方面,有少数族裔成员的团队比没有少数族裔成员的团队多募资42%

根据性别、地点和团队指标,初创公司融资趋势

但另一方面,也有一些团队远远落后于男性:全女性团队比全男性团队筹得的资金少70%,平均投资者会议也更少。

初创公司融资中按性别划分的风投投资者会议平均次数

*在这组数据中,“少数族裔”是指自认为是非白人种族的受访者。

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与团队性别人口统计数据进行俯卧撑审查更改

在种子准备阶段,投资者在全女性团队的业务模式部分花费的时间最多,比在全男性团队的业务模式部分多花了近20%的时间。他们花在全女性牌组产品部分的时间也比全男性牌组少58%。这一点意义重大,因为去年,产品部分成为最重要的种子准备部分之一。

相比之下,当涉及到男性和女性团队时,对融资请求部分的看法截然不同,这意味着风险投资家更认真地考虑对全男性团队的投资。这一结论在总体成功率上得到了证实(全男性团队的成功率为79%,全女性团队的成功率为75%)。此外,在我们的调查中,融资请求部分是所有男性牌组中观看时间最长的部分,但当涉及到所有女性牌组时,投资者在这部分上花费的时间几乎减少了55%。

投资者在启动筹款方面采用预先种子间距甲板幻灯片订购甲板模板

在萌芽阶段,无论是男性还是女性团队,这种商业模式都受到了最严格的审查。然而,在全女性桥牌中,风投在这一环节上的花费要多48%。他们在牵引部分也多花了77%的时间。

更大的差异在于市场规模:在全男性种子组中,这部分对投资者来说是最不重要的,而对全女性种子组则至关重要。投资者在全女性甲板的市场规模部分多花了200%的时间。结合商业模式和牵引力差异,市场规模部分对全女性团队的相对重要性表明,相对于全男性团队,风投更关心这些团队如何将产品市场变现。

种子沥青甲板幻灯片由投资者在启动筹款中的投资者

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种子前融资中的性别偏见:在我们的调查中,筹资“询问”部分是所有男性组合中观看时间最长的部分,但当涉及到所有女性组合时,投资者在这部分上花的时间几乎少了55%。点击Tweet.

审查的变化也与种族人口统计有关

与所有女性团队一样,拥有少数族裔成员的创始团队的商业模式部分也会比没有少数族裔成员的团队受到更严格的审查。

就像对性别牌组的审查分析一样,业务模式和产品部分是关键区别:投资者在由少数成员组成的创始团队的业务模式部分多花了140%的时间,在产品部分多花了78%的时间。

投资者在筹资目标部分的花费也增加了146%。在我们的数据集中,拥有少数族裔成员的团队往往筹得更多,所以花更多时间在筹款部分可能意味着有利的审查。这一趋势也适用于全男性/全女性牌组的细分,因为全男性团队的筹资部分受到了最严格的审查,反过来,他们筹集的资金也比全女性团队多。

种子前组合:投资者平均花费时间的少数组合

在种子阶段,在没有少数群体成员的团队面临的审查中存在许多相似之处。商业模式,产品和牵引部分对于这两个群体都很重要,尽管投资者在没有少数群体成员的团队的财务部门花费了48.5%的时间。

最大的差异在于“为什么是现在?”幻灯片:在没有少数成员的团队中,风投在这部分的花费要多177%。风投公司更看重潜在投资的时机,取决于团队的种族构成:对于更多样化的团队,一个令人信服的问题是“为什么是现在?”案件实际上远没有那么重要。

预先种子pitch甲板幻灯片顺序甲板模板投资者在创业融资和为什么现在,牵引,产品

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沥青甲板兴趣指标

  • 创始人创建的链接:创始人发送的pitch deck链接的数量
  • 投资者甲板交互:如何主动VCS在那些甲板上
  • 投资者的时间:投资者花在阅读平台上的平均时间
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